体制改革
1999年6月，为适应常熟市经济发展需要，进一步实施“以港兴市”战略，加快沿江开发建设，培育跨世纪发展的新优势，经常熟市委、市政府研究，并报苏州市政府（苏府复[1999]16号文）和江苏省政府（苏民行[1999]32号文）批准，决定对部分镇场行政区划及管理体制进行调整。6月28日，根据市委常发（1999）30号文件精神，撤销王市镇、福山镇、周行镇，以原三镇行政区域建立海虞镇，镇政府驻王市集镇，国营常熟市棉花原种场保留牌子，建制隶属海虞镇，海虞镇由此而成立。
工业发展
海虞镇工业起步早，发展快，经济实力雄厚。2007年完成生产总值63亿元，实现财政总收入7.55亿元，一般预算收入2.88亿元。海虞注重特色经济的发展，形成了服装印染、化工、特殊钢、红木雕刻、轻工机械等鲜明的行业特色，拥有各类工业企业1000多家，外资企业60多家，是闻名遐迩的“服装、红木、化工之乡”。其中化工、特殊钢加工制造、服装是骨干支柱产业。服装名牌众多，被费孝通先生赞为“服装之乡、衣被天下”。红木雕刻工艺精湛，被誉为“东方艺魂”。
干部任免
新建立的海虞镇实行镇管村、镇管街道体制，下设王市、福山、周行三个街道办事处，作为镇政府派出机构，原有各企业所有制性质不变，统计口径不变，国有、镇有或村有资产权属不变，原各镇的债权债务统一由合并后新建镇接收承担，中层机构实行对口合并；公安、公商对口合并，建立分局；垂直领导的部门，企业隶属关系不变。根据市委常发（1999）31号、（1999）39号文件精神，建立“中国共产党常熟市海虞镇委员会”和“中国共产党常熟市海虞镇纪律检查委员会”，中共海虞镇委员会由桑五官、时祥元、陈永明、曹锦贤、姚丽英、王耀康、程雪忠、陆仁新、汪雪根、朱正明、金永明、曹永明、陆永祥、苏建东、丁玉芬、范国华等十六位同志组成，桑五官同志为海虞镇第一任党委书记，时祥元、陈永明、曹锦贤、姚丽英、王耀康同志任海虞镇党委副书记；王耀康同志任纪委书记，汪雪根同志任纪委副书记，原有各基层党组织、镇属企业党组织、医院、商业、供销等基层支部归属中共常熟市海虞镇委员会领导。根据市委常发（1999）36号文件精神，撤销中共常熟市棉花原种场委员会，建立中共常熟市棉花原种场总支部委员会，隶属于中共常熟市海虞镇委员会领导，国营常熟市棉花原种场的格级不再保留正镇级，干部管理权限由海虞镇党委管理。
镇人民代表大会
根据市人大常人发（1999）11号文件精神，新建立的海虞镇于1999年12月11日至12日召开了海虞镇第一届人民代表大会，会议选举时祥元同志为海虞镇人民政府镇长，姚丽英、顾生生、许东华、程炳根同志为副镇长，同时选举曹锦贤同志为海虞镇第一届人民代表大会主席团主席，戴建华同志为副主席。根据市委常发（1999）32号文件精神，建立海虞镇经济发展总公司，桑五官同志任海虞镇经济发展总公司董事会董事长；时祥元同志任副董事长；陈永明同志任副董事长、总经理；程雪忠、苏正明、唐栋良同志任副总经理。同时，为进一步贯彻实施沿江开发开放战略，推进我市开放型经济发展，根据市委常发（1999）45号、市政府常政发（1999）121号文件精神，建立“常熟国际化学工业园”，化工园的经济指标统计口径扎口海虞镇，同时也单独上报市统计局和有关部门，陈永明同志任办公室主任，唐晓东、唐栋良同志任办公室副主任。
工业规划
海虞工业区的规划建设形成了规模，区内环境优美，基础设施完善，功能齐全。氟化工园是中国石化协会的副会长级单位，吸引了世界500强企业日本大金、法国阿科玛、美国杜邦、比利时苏威和国内上市公司上海三爱富公司等国内外知名化工企业集团前来投资，成为了中国最大的氟化工生产基地，被中石化协会冠名为“中国氟化学工业园”。优惠的政策和良好的环境给投资者提供了创业舞台，各类企业得到了迅猛发展，台湾华新丽华、日本大金、法国阿科玛、上海三爱富等公司纷纷加大投资力度。海虞镇在发展经济的同时，高度重视城市化配套设施建设和环境保护工作，确立了环境、生态立镇和统筹发展的理念。由海虞镇政府出资，在全市率先建成了一座镇级消防站，二家污水处理厂，并先后投入巨资建成了一系列文化、卫生、体育、教育、休闲、娱乐等设施，全面提高了城镇综合环境，先后获得了“国家卫生镇”、“全国环境优美镇”、“中国休闲服装名镇”、“国家重点镇”等殊荣，并于2006年获得了中国小城镇建设示范镇和中国人居环境范例奖称号，中央电视台《焦点访谈》栏目曾对海虞镇环境与经济协调发展作过专题报道。
经济状况
海虞镇2008年可望实现财政总收入7.3亿元、工业销售总额超过180亿元。海虞镇党委书记陈惠良认为，要按照“又好又快”发展的要求，继续大力推进经济增长方式转变，以转变增长方式的“快”来带动发展质量的“好”，以结构效益的“好”来支撑发展速度的“快”。正是在这种发展思路的指导下，海虞镇对传统的服装、红木、化工、冶金等产业进行调整，关停转小化工、小印染、小冶金企业，集中土地、资金、环境容量等资源，做大做强“五大基地”。
